蜂蜜理财令人心碎的投资BRTV财经频道蜜
生活中，您是否投资过基金、股票？是否担心自己经验不足，导致投入打水漂？近些年，老百姓钱袋子鼓了，投资理财的渠道丰富了，由此引发的纠纷案件也多了起来。本期BRTV财经频道《蜜蜂计划》走进北京友谊医院，朝阳法院民三庭副庭长李林强受邀现场解读投资中的法律问题。
视频加载中...
案例一
2018年，汤女士经邻居介绍，了解到一款私募基金产品，年化收益率能达到10.5%，看完项目推荐书、财务报告、担保函等详尽资料后，汤女士便与某基金公司签订了投资合同，并转账100万元投资款。该私募基金的方向是用于投资工程承包公司享有的某商业楼宇的十年租金收益权，按照约定，汤女士投资一年后，可以拿到110.5万元。但最终在两次延期支付之后，汤女士也没有拿到原本承诺的110.5万元。于是，汤女士将该基金公司诉至法院，要求退还本金及承诺收益。该基金公司辩称，汤女士的投资属于市场风险造成，损失应自担。投资合同中并未约定确保本金能收回，且也未约定明确收益率。汤女士这才恍然大悟，这么高的收益率都是邻居和销售人员口头承诺，并未明文列在合同中。
法官解读
该案有三个争议焦点，一是汤女士与基金公司之间是否存在民间借贷法律关系，二是基金公司是否履行勤勉尽职的管理义务，三是如果基金公司未尽到勤勉尽职义务，如何确定赔偿责任范围。
本案中，汤女士与基金公司及基金托管方签订了《基金合同》，该合同对私募基金的募集、成立备案、交易、清算、收益分配、信息披露等作出了详细的约定。基金公司及托管方均为案涉基金项目设立了专门的募集账户，汤女士亦按照合同约定向私募基金专用的募集账户支付了投资款项，各方之间的法律关系符合私募基金投资法律关系的构成要件，并不符合民间借贷法律关系构成要件，故本案应为投资私募基金的合同关系。此外，该案涉私募基金的实际募集金额与基金投向项目标的差额巨大，与前期向投资者披露的《租金收益权转让协议》约定不相符且未能合理调整，基金公司作为案涉私募基金的管理人未能对实际投资对价存在巨大差距作出合理解释，亦未能提交相应证据证明其对工程公司持有的租金收益权的真实性等必要的事项予以审查，且相关情况未及时向投资者披露，给案涉私募基金的管理和退出增加了难以预估的风险，基金公司未尽到诚实信用、谨慎勤勉的管理义务。因此基金公司存在重大过错，应当对汤女士的损失承担赔偿责任。最终，法院判决该基金公司返还汤女士本金及相应同期银行贷款利息损失。
案例二
王老太在某公司销售人员黄某的介绍下，得知了一款年回报率10%的理财产品，但这个项目的投资门槛需要100万元。王老太一时拿不出100万元，黄某便称她可以帮忙拼单。于是，王老太向黄某个人账号转款30万元，不久后，王老太便拿到了约定的利息和本金，看到了实实在在的收益，在随后的一年时间里，王老太向黄某个人账户转账20余次，共计280万元。但之后黄女士以各种理由推迟支付利息收益。王老太在女儿的陪同下来到该公司，得知黄某早已从公司辞职，其所说的理财产品也根本不存在，这些钱打到黄某的个人账号后，黄某用于炒股，但股票投资失败，根本无力偿还王老太。除了王老太已收到的51万元本金和利息，其投资的剩余260余万元都打了水漂。
法院判决
该案中，黄某以非法占有为目的，虚构事实、隐瞒真相，骗取他人投资款，其行为已构成诈骗罪，判处有期徒刑12年，罚金12万。同时判决黄某向王老太退赔相应投资款。王老太随后申请强制执行，法院将对黄某名下的财产，如房产、车辆、存款、股票等账户进行拍卖变卖。
法官提示
日常生活中，我们常见的投资方式主要包括银行定期存款、股票、债券、投资型保险、黄金等。而私募投资基金，是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。“公募”是面对广大公众发行的，此类基金主要面向大众群体发行，对投资人的门槛比较低。
私募投资基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段，主要具有以下特点：
一是私募基金的“私”。不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过公众传播媒体、微信、微博等方式向不特定对象宣传推介。
二是私募基金要登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记，各类私募基金募集完毕，均应当向基金业协会办理备案手续。但基金业协会的登记备案，不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。
三是私募基金非“债”。私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。
四是私募投资重“匹配”。私募基金投资确立了合格投资者制度，从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。要求投资者确保委托资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。
五是私募运作要“透明”。要充分揭示投资风险；坚持专业化管理、建立防范利益冲突和利益输送；按照合同约定如实向投资者履行信息披露义务。
在此提示，如果您想购买基金产品，可在“中国证券投资基金业协会”官网查询，您要购买的基金产品是否已经备案，想购买其他理财产品，可前往“中国理财网”，用产品编码查询是否已经备案。未备案的理财和基金产品不建议购买，以防掉入非法集资的陷阱。
投资理财小贴士
投资前应注意：
选择正规金融机构、正规金融产品；通过正规渠道获取信息，不轻信他人推荐介绍；了解自己的风险承受能力，选择与之匹配的投资产品；
如何防范“飞单”陷阱？
仔细了解产品，购买理财或基金的投资产品时，应仔细阅读合同条款、理财说明书；防范流程风险，购买理财产品时应仔细阅读风险揭示书，确认在自己承受范围内；密切关注变动，选择正规银行或专门机构购买理财产品，不要私下给业务员转账，时刻关注变动通知和资金到账通知。
视频来源：BRTV财经
