银行理财业务的特点顾建纲银行理财发展将呈
中证网讯（记者 欧阳剑环）工银理财董事长顾建纲17日在中国财富管理50人论坛主办的《资管行业未来市场格局与业务发展模式研究》课题报告发布会上表示，当前银行理财面临着现实挑战，未来料呈现客户机构化、产品净值化等十方面发展特征。
顾建纲认为，由于传统的运行模式与未来的发展模式存在一定的差异，银行理财面临着现实的挑战。具体来看，一是投资者对银行理财产品风险熟悉和认识存在偏差，投资教育普及工作量巨大。
二是银行设立理财子公司仍面临一定的挑战和不确定性，有关净资本流动性及部分特殊产品类型与内容监管规则尚待明确。对已经成立公募基金或者其他资产管理机构的银行，如何定位理财子公司与其他资管机构的关系并区分业务，尚需进一步明确和讨论。
三是合规销售水平亟待提升，银行信息披露标准和信息披露体系需进一步统一。
四是重塑理财产品体系任重道远，尽管在一年多的过渡期内，净值型产品、长期限产品的发行量明显增长，但占比仍然有限，或者市场接受尚需时间。
五是同业能力相对薄弱，商业银行在权益研究等方面与其他资管机构存在一定差异。同时商业银行资产管理业务尚未建立完善的引进和培养专业人才的市场化薪酬和激励机制。存量产品及资产处置压力大，压降老产品速度较难把控，老产品压降需要匹配新产品的增长，过快或者过慢压降，均会导致银行理财产品大幅波动，有可能诱发流动性风险。另一方面，非标资产回表、非标转标和发行产品续借等处置存量非标资产的方法，面临着不小的调整。
“银行理财作为金融市场重要的组成部分，正面临着难得的发展机遇。”顾建纲表示，展望未来，银行理财发展呈现十方面特征，一是银行系资管在资管行业的地位进一步加强。
二是在统一监管形势下，监管套利逐步取消，以往监管差异带来的业务差异或优势将不复存在。资管各子行业应进行差异化的战略定位，突出比较优势，构建高效的金融生态。银行理财需要重新树立自身的战略定位，把握自身核心优势，通过发挥比较优势来开展同业竞争与业务合作。
三是客户机构化。与成熟市场相比，我国资本市场机构客户占比仍有较大提升空间。2019年随着中国金融市场进一步发展和成熟，以及企业年金、养老金融公司投资机构化，将成为理财子公司需要把握的重要趋势。
四是营销网络化。理财子公司需要持续通过改善技术平台建设，APP功能优化等逐步加强直销渠道的流量和竞争力。
五是产品净值化。银行理财需要逐步搭建资产估值、信息披露、风险监控等核算和运行体系，夯实产品净值化的管理机制和管理基础，搭建完善的产品净值化体系。
六是投资多元化。未来客户理财需求将日趋多元化，要求理财子公司搭建更为完善的投资体系，同时，不断成熟完善的多层次资本市场也将为商业银行理财资金投向提供更广阔的市场空间。
七是分工专业化。借鉴国际领先资管机构的先进经验，理财子公司需要进一步加强管理的精细化程度，优化产品的运行流程，提升专业化分工能力。
八是业务国际化。在当前中国金融市场逐步开放和人民币国际化的背景下，境内资金的全球配置和海外资金的综合配置需求逐渐上升，海外业务逐渐成为银行理财利润增长的蓝海。
九是金融科技化。银行理财可以发挥大数据在客户分层和需求分析当中的应用，用数据来精确反映不同类型、不同生命周期、不同区域的客户需求，实现精准分析和持续营销。同时，银行理财要借助机器学习、大数据分析等技术，大力发展智能投顾业务，不断提升风险识别能力。
十是机构公私化。随着越来越多的银行理财子公司获批成立，将逐渐改变中国资管市场原有的市场格局，整个资管行业将呈现出全新的竞争与合作发展态势。监管部门对各类金融机构予以资管业务平等的市场准入资格，体现出所有资管机构公平竞争的原则。
